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关于中小企业信用贷款风控,详细总结的十条务实经

发布日期:2019-02-25     信息来源:信贷风险管理

第一条:银行断贷、持续抽贷永远是第一杀手

银行断贷和持续抽贷,无论从哪个角度讲,都是企业面临的最大风险。也是银企博弈斗争最残酷的表现形式。军半渡而击之,兵家之极端手段。好的企业或可调整资金应对,一般的企业直接因抽贷而劣化,劣质企业直接因抽贷而爆雷。短期信用贷安全的一大前提就是企业不被压缩信贷规模,或贷款质量评级较高,无被压缩的客观可能。信用敞口较大是信贷被压缩最常见的理由,抵押物非标、经营劣化、涉诉涉执行,依次排序。

第二条:持续不盈利或失血的企业难翻盘

做生意挣钱天经地义。持续不盈利或失血对信贷人来讲都是灾难。持续不盈利意味着经营性净现金流越来越少。信贷资金如果不在过程中陆续退出,就没有离场的机会了。短期不盈利可容忍之处在于,投资需要消化期,危机需要化解期,经营需要调整期,但持续不盈利意味着上述行为全部无效,信贷风险加大,必须离场。

第三条:高负债意味着高风险,持续高负债意味着风险

企业都是在业绩增长过程中因贪婪而提高了财务杠杆。规模扩大时提高财务杠杆可以理解,但是只注重加杠杆,不及时去杠杆是危险的。借钱是要还的,好的时候不及时去化,坏的时候会带来灾难。钱变物容易,物变钱难,越是经济下行的时候,物变钱越难。持续高负债对中小企业来讲就是最大的风险。

第四条:短贷长用、短贷长投是危机根源

中小企业融资都是短期融资,中小企业短贷长用、短贷长投是常态。经营形势好,经营利润逐渐滚动化解短贷,经营形势不好,短贷变长贷,长贷变死贷。自有资金、亲属资金属于可长期使用资金,朋友借款、民间拆借属于短期资金;银行抵押贷,经营好时是长期资金,经营差时是短期资金,银行信用贷是短期资金。短贷长用或可理解,短贷长投已是病症,需要尽快化解。

第五条:重大投资后经营未达到投资预期

企业家投资都是基于对未来美好的预期。用今天确定性的资本换取明天不确定的收益,是一种风险偏好表现。问题是利好要兑现,兑现的周期太长就很麻烦,因为有很大的财务杠杆。所以动态风控的第一原则是投资有效性,即企业今天砸进去的钱,很快就有了回报。不幸的是,经济下行区间这很难。

第六条:净资产累积是最大的违约成本

净资产累积或历年经营累积,俗称“家底子”,是一个企业量化的历史经营成果。最悲哀的经营状况是,有经营历史,但净资产累积为零或负。说明或者没有历史经营成果,或者曾经有过但又亏回去了。孟子讲,有恒产者有恒心。道理在于资产中有很多专用性的资产,对别人没有什么价值,但对经营者来讲却有价值,所以他们不会轻易放弃自己的家底子,所谓敝帚自珍。但前提是经营本身的确创造价值,当经营价值为零的时候,净资产的价值也骤然减少。

第七条:经营的价值表现为盈利以及“难以替代性”

信贷的最大原则在于经营有价值。对企业的价值在于盈利,对客户的价值在于其提供的产品或服务的难以替代。寻找一个合格的供应商,有不少交易成本,交易成本越大,越难以替代,那么该企业的经营价值就越大。经营的难以替代性或直接表现为产品的品质、技术含量、服务满意度、客户体验,或间接表现较高的转换成本。当然对社会的价值是就业,对政府的价值是税收。

第八条:库存和应收账款就是第一还款来源

经营性贷款,顾名思义用于经营,回自经营。挪用贷款用途是轻微的信贷欺诈,改变借款用途已经说明不诚信。对信贷机构来讲,监控用途是贷后的第一道风控。其次是要求贷款具备第一还款来源,最直接的形式就是应收回款和库存变现。因此,库存、应收验证非常关键,经营劣化一定会通过库存和应收账款表现出来。要么质量很差,要么流动性很差,这都意味着经营劣化。这两项资产也是最容易出现误差的,要么虚假库存和应收,要么以次充好,必须严肃对待。

第九条:贷后风控比贷前风控重要一百倍

信贷审查是好比病人做CT检查,授信时候有病看不出来的可能性非常小。绝大多数信贷风险是因为贷后的审查没有持续深入,贷了几年的款,对企业的了解不但没有深化,没有动态调整,反而陷入最初印象的路径依赖,由此形成麻痹大意,等到意识到风险时候,已经被绑架成股东。贷后流于形式,不能持续深化是信贷失败最关键的管理问题。

第十条:风控思维最重要的是逻辑,进而是经营的逻辑

信贷判断最讲究证据,因此产生了对逻辑的依赖。首先是常识性的逻辑,进一步是企业家经营企业的逻辑。具备常识性逻辑是站在信贷机构最起码的要求,具备老板经营的逻辑才是与企业良性合作的基础。简单说,不但知道企业用钱干什么,还要知道企业为什么用钱,会干的怎么样。了解各行各业的经营逻辑不那么容易,这也是风控人才不容易培养的主要原因。需要积累、需要试错。

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